Cash Management vs. Liquiditätsmanagement

Liquiditätsmanagement und Cash Management sind verwandte, aber nicht identische Konzepte. Sie werden im Unternehmenskontext unterschiedlich verwendet:

Cash Management 

Cash Management ist operativer und bezieht sich auf die kurzfristige Steuerung der Zahlungsmittel eines Unternehmens. Dazu gehören folgende Themen:

• Übersicht über Konten und Transaktionen
• Cashflow-Analyse
• Täglicher Zahlungsverkehr
• Cash-Pooling 

Ziel ist es, den täglichen Zahlungsverkehr effizient zu steuern und sicherzustellen, dass das Unternehmen jederzeit zahlungsfähig bleibt.

Liquiditätsmanagement

Liquiditätsmanagement ist strategischer und umfasst neben dem kurzfristigen Cash Management auch die mittel- und langfristige Planung der Liquidität. Dazu gehören:

• Liquiditätsprognosen
• Umgang mit Liquiditätsreserven
• Auslotung verschiedener Finanzierungsmöglichkeiten
• Optimierung des Working Capital

Ziel ist es, dein Unternehmen langfristig finanziell zu steuern und dabei Stabilität und Flexibilität im Blick zu behalten.

Cash Management sorgt für die tägliche Zahlungsfähigkeit. Liquiditätsmanagement gestaltet die gesamte Liquiditätsstrategie eines Unternehmens. Schauen wir uns an, welche Aufgaben und Funktionen dazu beitragen.

Aufgaben und Funktionen von Liquiditätsmanagement

Das Liquiditätsmanagement beschäftigt sich mit den großen Linien in Sachen Finanzmanagement deines Unternehmens. Es erfüllt zentrale Funktionen und Aufgaben, die für den Unternehmenserfolg entscheidend sind.

Grundsätzlich brauchst du einen Überblick über zwei Dinge: Deine aktuelle Liquidität und deine zukünftige Liquidität. Aus dieser Grundannahme leiten sich verschiedene Aufgaben und Funktionen ab. Dazu gehören:

• Zahlungsfähigkeit sicherstellen
• Kapitaleffizienz optimieren
• Risikomanagement
• Kosten senken
• Optimierung des Working Capitals
• Liquiditätsplanung und Szenario-Analyse
• Steuerung von Zahlungsströmen
• Monitoring
• Absicherung gegen finanzielle Risiken
• Steuerung kurzfristiger Finanzierungen

Lass uns auf die einzelnen Bereiche eingehen.

Zahlungsfähigkeit sicherstellen

Eine der Hauptaufgaben ist die Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit – schließlich nützt dir das beste Geschäftsmodell nichts, wenn du Rechnungen oder Gehälter nicht bezahlen kannst.

Liquiditätsplanung und Szenario-Analyse

Eine weitere Aufgabe ist die Liquiditätsplanung. Du musst wissen, welche Einnahmen und Ausgaben in den kommenden Wochen und Monaten anstehen. 

Dafür kannst du etwa die 13-Wochen-Liquiditätsplanung verwenden. Dabei erfasst du sämtliche Geldströme, die deinem Unternehmen wöchentlich zufließen (Einnahmen) sowie aus deinem Unternehmen abfließen (Ausgaben). Auf Basis dieser Informationen prognostiziert du deine Liquidität für die nächsten 13 Wochen.

Nicht zuletzt helfen Szenario-Analysen dabei, auf unterschiedliche wirtschaftliche Entwicklungen vorbereitet zu sein. Durch Simulationen auf Basis bestimmter Geschäftsentscheidungen (Investitionen, Neueinstellungen, M&A) kannst du vorausschauend planen. Du weißt, wann Schwierigkeiten auftreten können oder wie dein Cashflow belastet wird. Liquiditätslücken kannst du mit kurzfristiger Finanzierung überbrücken.

Kapitaleffizienz optimieren

Mit Liquiditätsmanagement optimierst du den Kapitaleinsatz und die Kapitaleffizienz. Liquidität sollte nicht einfach “vorhanden” sein. Du musst sie gezielt steuern. Überschüssiges Kapital kann beispielsweise investiert werden, um Renditen zu erzielen, während kurzfristige Finanzierungsquellen Engpässe überbrücken.

Risikomanagement

Auch das Risikomanagement gehört zu den wesentlichen Funktionen. Wirtschaftliche Schwankungen, säumige Kund:innen oder unvorhergesehene Ausgaben können deine Liquidität belasten. Solche Risiken kannst du frühzeitig erkennen und Gegenmaßnahmen ergreifen.

Kostensenkung

Liquiditätsmanagement trägt zur Kostensenkung bei. Durch optimierte Zahlungsströme vermeidest du unnötige Zinsen oder Überziehungsgebühren. Gleichzeitig kannst du mit gezielten Investitionen Liquiditätsüberschüsse gewinnbringend anlegen.

Optimierung des Working Capitals

101 Milliarden € – so viel Working Capital ist derzeit laut der Unternehmensberatung EY in Unternehmen gebunden. Das stellt ein enormes Potenzial dar. Deshalb ist auch die Optimierung des Working Capitals so wichtig. Du steuerst Forderungen, Verbindlichkeiten und Lagerbestände so, dass möglichst wenig Kapital gebunden wird – und dein Unternehmen trotzdem jederzeit zahlungsfähig bleibt.

Steuerung von Zahlungsströmen

Zur Steuerung deiner Zahlungsströme gehört etwa, Kund:innen zu motivieren, ihre Rechnungen frühzeitig zu begleichen. Dafür kannst du ein Skonto anbieten. Oder du handelst bessere Zahlungskonditionen mit Lieferant:innen aus. Jede Optimierung in diesem Bereich kann deine Liquidität verbessern.

Monitoring

Das Monitoring spielt eine Schlüsselrolle. Ein effektives Liquiditätsmanagement erfordert eine kontinuierliche Überwachung deiner Finanzsituation. 

Mithilfe von Software kannst du deinen Cashflow in Echtzeit analysieren. Du siehst, was reinkommt und rausgeht. Dazu gehört das Etablieren von Frühwarnsystemen. Du kannst bestimmte Schwellen setzen, die du hinsichtlich deiner Liquidität nicht über- oder unterschreiten willst. Solche automatisierten Systeme helfen dir, Engpässe zu erkennen und rechtzeitig gegenzusteuern. 

Absicherung gegen finanzielle Risiken

Auch die Absicherung gegen finanzielle Risiken gehört zu den Aufgaben des Liquiditätsmanagements. Dies kann durch den Aufbau von Liquiditätsreserven oder den Abschluss von Kreditlinien erfolgen.

Steuerung kurzfristiger Finanzierungen

Schließlich ist die Steuerung von kurzfristigen Finanzierungen ein weiterer wichtiger Punkt. Falls erforderlich, solltest du schnell auf Kreditlinien oder alternative Finanzierungsmöglichkeiten zugreifen können, um deine Liquidität zu sichern.

Kurzum: Liquiditätsmanagement sorgt für Sicherheit, Stabilität und eine effiziente Nutzung finanzieller Mittel. Ziel ist die langfristige finanzielle Gesundheit von Unternehmen. Und um dieser Rolle gerecht zu werden, beeinflusst es verschiedene Unternehmensbereiche. Welche sind das?

Rolle des Liquiditätsmanagements in Unternehmen

Auf ausreichend Liquidität zuzugreifen, gehört zu den Kernbereichen von Unternehmen. Liquiditätsmanagement ist kein isoliertes Finanzthema – es beeinflusst alle Unternehmensbereiche. 

• Strategische Planung: Ohne Liquidität keine Investitionen. Wer Expansion plant, muss sicherstellen, dass genügend finanzielle Mittel verfügbar sind.
• Operatives Geschäft: Ob Gehälter, Mieten oder Lieferantenrechnungen – pünktliche Zahlungen erhalten die Handlungsfähigkeit und das Vertrauen von Partnern.
• Risikomanagement: Wirtschaftliche Krisen, unerwartete Kosten oder verspätete Kundenzahlungen können Unternehmen gefährlich werden. Ein gutes Liquiditätsmanagement federt solche Risiken ab.
• Wettbewerbsvorteil: Wer seine Liquidität klug steuert, kann Rabatte aushandeln, neue Märkte erschließen oder Innovationen finanzieren.

Entscheidend dabei: Liquiditätsmanagement lebt von korrekten Daten. Um effektiv zu steuern und zu planen, brauchst du genaue Informationen zu deiner Liquidität. Idealerweise stehen dir diese Daten in Echtzeit zur Verfügung.

Nur so kannst du mit Gewissheit sagen, wie sich die Liquidität deines Unternehmens entwickelt. Dafür gibt es mittlerweile eine Vielzahl von Software-Angeboten.

Software für das Liquiditätsmanagement

Digitale Lösungen haben das Liquiditätsmanagement revolutioniert. Liquiditätsmanagement-Software bietet nicht nur Echtzeit-Einblicke, sondern automatisierte Prognosen und Steuerungsmöglichkeiten. Zu den Funktionen einer solchen Software gehören: 

• Überblick über Cash-Position: Mit Software kannst du einen Überblick über alle deine Konten, Transaktionen und Salden an einem Ort erhalten. Das hilft dir dabei, deine Cash Position in Echtzeit zu verfolgen.
• Automatische Cashflow-Analysen: Mit Softwarelösungen kannst du Zahlungsströme visualisieren. Du kannst Transaktionen direkt Teams oder Projekten zuordnen und erhältst eine detaillierte Analyse deines Cashflows.
• Prognosen erstellen: Du kannst basierend auf Live-Daten eine Liquiditätsprognose erstellen und ermitteln, wie sich deine Liquidität in Zukunft entwickelt. So kannst du verschiedene Szenarien durchspielen oder Stresstest durchführen und schauen, wie sich dein Unternehmen in bestimmten Situationen entwickeln würde.
• Automatisierte Zahlungen: Software optimiert deine Zahlungsziele und steuert Ein- und Ausgänge, um die Liquidität zu maximieren.
• Schnittstellen zu Banken und Buchhaltung: Nahtlose Integrationen ermöglichen eine zentrale Steuerung aller Finanzdaten. Durch Automatisierung greifst du immer auf korrekte und genaue Daten zu.

Alle diese Funktionen bietet dir auch die Liquiditätsmanagement-Software von re:cap.

Schlechte Liquidität? Diese Maßnahmen helfen

Was tun, wenn die Liquidität knapp wird? Je früher du gegensteuerst, desto besser. Denn Liquiditätsprobleme entstehen oft schleichend – und lassen sich mit einer vorausschauenden Strategie vermeiden. Hier sind die wichtigsten Stellschrauben:

1. Forderungsmanagement verbessern: Kund:innen schneller zur Zahlung bewegen oder schneller auf Liquidität zugreifen – durch kürzere Zahlungsziele, Skonto oder Factoring.
2. Kosten senken: Überprüfung aller Ausgaben, Neuverhandlungen mit Lieferanten, Verschieben nicht zwingender Investitionen.
3. Finanzierungsoptionen prüfen: Kredite bei Banken ausweiten oder nach flexiblen Kreditlinien suchen, wie sie auch re:cap anbietet.
4. Liquiditätsreserven aktivieren: Falls vorhanden, auf Rücklagen oder kurzfristig verfügbare Anlagen zugreifen.
5. Cashflow-Überwachung intensivieren: Engmaschiges Monitoring, um frühzeitig gegensteuern zu können.

Fazit: Liquiditätsmanagement als zentrale Unternehmensaufgabe

Liquiditätsmanagement ist der Schlüssel zur finanziellen Gesundheit deines Unternehmens. Es sorgt für die nötige Flexibilität und Stabilität, optimiert den Kapitaleinsatz und schützt vor Engpässen. 

Mit der richtigen Planung, effizienten Steuerungsmechanismen und Software-Tools behältst du die Kontrolle über deine Finanzen und sicherst das langfristige Wachstum deines Unternehmens.

Zusammenfassung: Liquiditätsmanagement

Liquiditätsmanagement ist die strategische Steuerung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens. Ziel ist es, jederzeit über ausreichend liquide Mittel zu verfügen, um laufende Verpflichtungen wie Gehälter, Lieferantenrechnungen oder Steuern zuverlässig zu bedienen – ohne unnötig hohe Kapitalreserven zu binden. Es geht um die Balance zwischen Sicherheit und effizientem Kapitaleinsatz.

Selbst profitable Unternehmen können in Schieflage geraten, wenn die Liquidität nicht stimmt.

Gutes Liquiditätsmanagement schützt vor Zahlungsengpässen, senkt Finanzierungskosten und schafft Spielraum für Investitionen und Wachstum. Es stärkt das Vertrauen von Partnern, Banken und Mitarbeitenden.

Zu den zentralen Aufgaben zählen die Liquiditätsplanung (z. B. 13-Wochen-Plan), Cashflow-Prognosen, Szenario-Analysen, das Monitoring von Zahlungsströmen sowie die Steuerung von kurzfristigen Finanzierungen. Auch das Optimieren des Working Capitals – also der Umgang mit Forderungen, Verbindlichkeiten und Lagerbeständen – ist ein wichtiger Hebel.

Q&A: Liquiditätsmanagement

Was ist Liquiditätsmanagement?

Liquiditätsmanagement bezeichnet die strategische Steuerung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens. Es sorgt dafür, dass jederzeit genügend liquide Mittel zur Verfügung stehen, um Rechnungen, Gehälter und andere Verbindlichkeiten fristgerecht zu begleichen – ohne Kapital unnötig zu binden. Ziel ist die optimale Balance zwischen Sicherheit, Flexibilität und Kapitaleffizienz.

Was macht man im Cash Management?

Cash Management ist der operative Teil des Liquiditätsmanagements. Es umfasst die tägliche Verwaltung von Ein- und Auszahlungen, die Überwachung von Bankkonten, die Optimierung des Zahlungsverkehrs und ggf. das Cash Pooling innerhalb von Unternehmensgruppen. Ziel ist es, die kurzfristige Zahlungsfähigkeit sicherzustellen und Liquiditätsüberschüsse effizient zu nutzen.

Welche Instrumente gibt es für das Liquiditätsmanagement?

Zu den wichtigsten Instrumenten gehören:

• Liquiditätsplanung (z. B. 13-Wochen-Plan)
• Cashflow-Prognosen und Szenario-Analysen
• Working Capital Management (Forderungen, Verbindlichkeiten, Lager)
• Frühwarnsysteme und Monitoring-Tools
• Kreditlinien und flexible Finanzierungen

Was gehört alles in einen Liquiditätsplan?

Ein vollständiger Liquiditätsplan enthält:

• Alle zukünftigen Einnahmen (z. B. Kundenzahlungen, Fördermittel, Finanzierungen)
• Alle zukünftigen Ausgaben (z. B. Gehälter, Miete, Lieferanten, Steuern)
• Den aktuellen Kassenbestand bzw. Kontostand
• Eine zeitliche Zuordnung der Geldströme – meist wöchentlich oder monatlich
• Optional: Szenarien für verschiedene Entwicklungen und Stresssituationen

Welche Arten von Liquidität gibt es?

Man unterscheidet typischerweise:

• Operative Liquidität: Mittel zur Deckung des laufenden Geschäfts
• Strategische Liquidität: Reserven für Investitionen oder Krisenzeiten
• Latente Liquidität: Potenzielle Mittel, z. B. durch ungenutzte Kreditlinien
• Sofort verfügbare Liquidität: Bargeld und Bankguthaben
• Kurzfristig realisierbare Liquidität: z. B. fällige Forderungen, Wertpapiere