Mit re:cap kannst du deine Kapitaleffizienz aus Accounting-Sicht anhand von zwei Kennzahlen analysieren: dem CLTV-CAC-Verhältnis und der Rule of 40. Diese Kennzahlen sind besonders relevant für Software-as-a-Service-Unternehmen (SaaS).

Bevor wir ins Detail gehen, werfen wir einen Blick auf das große Ganze:

Was ist Kapitaleffizienz?

Kapitaleffizienz misst, wie effektiv ein Unternehmen sein Kapital (Geld oder Vermögenswerte) einsetzt, um Umsatz und Wachstum zu erzielen. Sie beantwortet die Frage:
„Wie viel Ergebnis erziele ich für jeden investierten Euro?“

• Hohe Kapitaleffizienz: Du erzielst viel Umsatz mit relativ wenig Kapital. Das ist wünschenswert, weil es zeigt, dass die Ressourcen optimal genutzt werden.
• Niedrige Kapitaleffizienz: Du benötigst viel Kapital, um nur wenig Umsatz zu erzielen. Das kann auf ineffiziente Prozesse oder übermäßige Ausgaben hinweisen.

Kapitaleffizienz bedeutet also, Renditen zu maximieren und den Kapitaleinsatz zu minimieren – für bessere Profitabilität und nachhaltiges Wachstum.

CLTV-CAC-Verhältnis

Das CLTV-CAC-Verhältnis vergleicht den Wert eines Kunden über dessen gesamte Lebensdauer (Customer Lifetime Value, CLTV) mit den Kosten für seine Akquise (Customer Acquisition Cost, CAC).

Wie wird das CLTV-CAC-Verhältnis berechnet?

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Zerlege die beiden Bestandteile:

1. Customer Lifetime Value (CLTV):
   Durchschnittlicher Umsatz pro Kunde (ARPA) geteilt durch die monatliche Churn-Rate.
2. Customer Acquisition Cost (CAC):
   Gesamte Marketing- und Vertriebskosten geteilt durch die Anzahl der neu gewonnenen Kunden.

Das Verhältnis zeigt, wie effizient dein Unternehmen Kunden gewinnt und langfristig bindet.

Welche Daten brauchst du?

• CLTV: Umsatz- und Kundendaten.
• CAC: Buchhaltungsdaten.

Was sagt dir das Verhältnis?

• Profitabilität der Akquise: Ein hohes Verhältnis zeigt, dass der Kundenwert die Akquisekosten deutlich übersteigt – ein Zeichen für profitable Akquise.
• Nachhaltigkeit des Wachstums: Ein Verhältnis von 3:1 oder höher gilt als gesund. Ist es niedriger, investierst du möglicherweise zu viel in die Kundengewinnung oder generierst zu wenig Wert.
• Effizienz von Marketing und Vertrieb: Wenn CAC im Vergleich zu CLTV zu hoch ist, solltest du deine Strategien optimieren oder den Kundenwert steigern.
• Ressourcenallokation: Nutze das Verhältnis, um zu entscheiden, ob du mehr in Neukundenakquise oder Kundenbindung investieren solltest.

Rule of 40

Die Rule of 40 misst, ob die Summe aus deiner operativen Gewinnmarge und der jährlichen Umsatzwachstumsrate mindestens 40% erreicht.

Wie wird die Rule of 40 berechnet?

Addiere deine jährliche Umsatzwachstumsrate (YoY) und die operative Gewinnmarge:

• YoY-Wachstumsrate: Prozentuale Veränderung des Umsatzes im Vergleich zum Vorjahr.
• Operative Gewinnmarge: Operativer Gewinn geteilt durch Umsatz.

Welche Daten brauchst du?

• YoY-Wachstumsrate: Umsatz- und Kundendaten.
• Operative Gewinnmarge: Buchhaltungsdaten.

Was sagt die Kapitaleffizienz über mein Unternehmen?

• Kapitaleffizienz: Sind dein CLTV-CAC-Verhältnis gesund und deine Rule of 40 über 40 %, nutzt du dein Kapital effizient für Wachstum und Profitabilität.
• Nachhaltigkeit: Eine Rule of 40 unter 40 % könnte auf ineffizientes Wachstum oder fehlende Profitabilität hinweisen.
• Wachstum vs. Profitabilität: Ist das CLTV-CAC-Verhältnis gut, aber die Rule of 40 niedrig, gewinnst du Kunden effizient, skalierst aber möglicherweise nicht profitabel.

Welche Datenquellen werden verwendet?

Die Kapitaleffizienz basiert auf deinen Umsatz-, Kunden- und Accounting-Daten.