Was ist die Cash Position?

Die Cash Position oder Cashflow Position beschreibt den aktuellen Bestand an liquiden Mitteln eines Unternehmens. Damit sind das verfügbare Bargeld und die kurzfristig verfügbaren Guthaben gemeint.

Damit gibt dir die Cash Position Auskunft darüber, wie gut ein Unternehmen in der Lage ist, seinen kurzfristigen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen. In einfachen Worten: Die Cash Position spiegelt die finanzielle Situation eines Unternehmens in Echtzeit wider. 

Die Bedeutung der Cash Position

Eine solide Cash Position ist wichtig, um den laufenden Betrieb eines Unternehmens aufrechtzuerhalten. Damit kannst du Gehälter und Mieten bezahlen, Rechnungen begleichen und unerwartete Ausgaben decken – ohne auf eine externe Finanzierung zurückgreifen zu müssen. Eine schwache Cash Position kann hingegen zu Liquiditätsengpässen führen, die den Betrieb eines Unternehmens gefährden können.

Wie Unternehmen ihre eigene Cash Position – also auf wie viele Barmittel sie sofort zugreifen können – definieren, ist sehr unterschiedlich. Es hängt vom eigenen Geschäftsmodell und Marktumfeld sowie den finanziellen Zielen eines Unternehmens ab. Du kannst dich deshalb an folgenden Maßstab halten: So niedrig wie möglich, so hoch wie nötig.

Durch die regelmäßige Überwachung der Cash Position kannst du deine Cashflow-Planung präzisieren und sicherstellen, dass stets ausreichend Mittel verfügbar sind, um die Geschäftstätigkeit ohne Unterbrechung fortzusetzen.

Mit re:cap Insights steht dir z. B. ein Tool zur Verfügung, mit dem du alle Bankkonten und -Salden auf einen Blick einsehen kannst. Das verschafft dir einen schnellen Überblick über deine Cash Position.

Beispiel zur Berechnung der Cash Position

Stellen wir uns ein Tech-Unternehmen vor, die "SaaS GmbH". Es hat monatliche Fixkosten von €500.000. Damit sind Löhne, Mieten und andere laufende Kosten gedeckt. Aktuell verfügt die SaaS GmbH über €800.000 Euro auf seinen Geschäftskonten. Diese Summe stellt die aktuelle Cash Position des Unternehmens dar.

Tag 1: Einnahmen

Ein Kunde bezahlt eine ausstehende Rechnung über €300.000. Dadurch steigt die Cash Position auf €1,1 Millionen. Die SaaS GmbH verfügt über genügend liquide Mittel, um die nächsten zwei Monate ohne externe Finanzierung zu überbrücken – selbst wenn keine weiteren Einnahmen generiert würden.

Tag 10: Unerwartete Ausgaben

Aufgrund einer unerwarteten Steuernachzahlung muss die SaaS GmbH €200.000 zurückzahlen. Die Cash Position sinkt somit wieder auf €900.000. 

Tag 25: Löhne und Gehälter 

Am Monatsende muss die SaaS GmbH €400.000 Euro an Gehältern und Löhnen an ihre Mitarbeitenden zahlen. Nach dieser Zahlung beträgt die Cash Position €500.000. Dieser Betrag reicht zwar aus, um die laufenden Kosten für einen weiteren Monat zu decken, allerdings wird deutlich, dass das Unternehmen neue Einnahmen generieren muss, um die Liquidität auch in den folgenden Monaten aufrechtzuerhalten.

Das Beispiel zeigt, wie engmaschig die Überwachung der Cash Position erfolgen muss. Schon eine ungeplante Ausgabe kann die Liquidität beeinflussen. Durch verschiedene Maßnahmen – etwa Cashflow Analyse, Cashflow Monitoring oder Cashflow Forecasting – können Unternehmen für eine stabile Cash Position sorgen.

Zusammensetzung der Cash Position

Die Cash Position eines Unternehmens setzt sich aus verschiedenen Bestandteilen zusammen, die alle Formen von liquiden Mitteln umfassen. Die Bestandteile sind in der Regel so angelegt, dass sie jederzeit verfügbar sind, um laufende Verpflichtungen des Unternehmens zu decken. 

Im Detail setzt sich die Cash Position aus den folgenden Elementen zusammen:

1. Bargeld

Hierzu zählen alle physischen Geldbestände, die das Unternehmen in Form von Bargeld oder Kassenbeständen hält. Dies umfasst das Geld in den Kassen, Tresoren und Petty Cash Fonds (Kleingeldkassen) des Unternehmens.

2. Bankguthaben

• Sichtguthaben: Dies sind die Guthaben auf den Girokonten des Unternehmens, die sofort verfügbar sind. Sie stellen den größten und wichtigsten Teil der Cash Position dar, da sie üblicherweise für den täglichen Zahlungsverkehr genutzt werden.
• Übernachtguthaben: Diese Guthaben auf kurzfristigen Einlagenkonten können ebenfalls sofort abgerufen werden und zählen daher zur Cash Position.

3. Kurzfristig verfügbare Geldanlagen

• Termingelder: Das sind Gelder, die für eine kurze Laufzeit angelegt wurden, typischerweise zwischen einem Tag und wenigen Monaten. Sie können je nach Anlageart kurzfristig verfügbar sein und werden bei Bedarf liquidiert.
• Geldmarktfonds: Diese Fonds investieren in hochliquide, kurzfristige Finanzinstrumente wie Schatzwechsel, Commercial Papers oder kurzfristige Anleihen und bieten eine schnelle Verfügbarkeit des investierten Kapitals.
• Einlagen bei anderen Finanzinstituten: Manche Unternehmen halten Einlagen bei anderen Banken, die zwar nicht täglich verfügbar sind, aber kurzfristig liquidiert werden können.

4. Schecks und Zahlungsavis

Erhaltene, aber noch nicht eingelöste Schecks gehören zur Cash Position. Ebenso Zahlungen, die bereits angewiesen, aber noch nicht gutgeschrieben sind (Zahlungsavis).

5. Forderungen aus kurzfristigen Finanzierungen

Du kannst Gelder, die das Unternehmen anderen kurzfristig geliehen hat und die bald zurückgezahlt werden, zur Cash Position rechnen, wenn ihre Rückzahlung gesichert ist.

In der Praxis setzt sich die Cash Position aus einem Mix verschiedener Komponenten zusammen. Das Finanz-Team überprüft und verwaltet diese Bestandteile, um sicherzustellen, dass genügend liquide Mittel vorhanden sind, um alle kurzfristigen Verpflichtungen abzudecken, und gleichzeitig eine effiziente Mittelverwendung zu gewährleisten.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Zusammensetzung der Cash Position von der Geschäftstätigkeit und der Liquiditätsstrategie eines Unternehmens abhängt. Unternehmen, die in einem stabilen, wenig schwankenden Umfeld agieren, könnten höhere Anteile in kurzfristig gebundenen Anlagen halten, während Unternehmen in volatilen Märkten oder mit saisonalen Schwankungen einen größeren Fokus auf sofort verfügbare Mittel legen.

Warum du nicht auf manuelles Cash Positioning setzen solltest

Manuelles Cash Positioning ist ineffizient und fehleranfällig. Treasurer müssen sich in verschiedene Bankportale einloggen, Berichte herunterladen und Daten manuell zusammenstellen. Excel-Tabellen erfordern monatliche Aktualisierungen, bei denen du Salden eingeben, Rückgänge sowie Transaktionen identifiziert musst, um deine Cash Balance zu bestimmen.

Das ist aufwendig. Es kostet Zeit und Ressourcen. Selbst mit BI-Tools verwaltest du nur statische Daten, die nicht in Echtzeit aktualisiert werden. Entscheidungen basieren daher oft auf veralteten Informationen, was zu verpassten Chancen und Liquiditätsproblemen führt.

Die Abhängigkeit von manuellen Prozessen im Liquiditätsmanagement bindet dich an Aufgaben mit geringem Mehrwert und lenkt dich von strategischen Initiativen ab, die für dein Unternehmen wichtiger sind.

Cash Position in Echtzeit mit APIs bestimmen

Heute müssen Unternehmen ihre Cash Position nicht mehr manuell ermitteln. APIs schaffen direkte Verbindungen zwischen Bankkonten und einer zentralen Plattform. So erhältst du automatische Echtzeit-Updates zu den Cash-Beständen auf all deinen Konten – ohne manuelle Abfrage und Bereinigung deiner Daten. Du hast immer einen aktuellen Überblick über deinen Bargeldbestand.

Mit einer API-first-Plattform wie re:cap greifst du über ein einziges Dashboard auf Bankdaten in Echtzeit zu. Denn dukannst aus mehr als 14.000 Bankkonten wählen.

Dieser Ansatz spart Zeit. Er erhöht die Genauigkeit, mit der du deine Cash Position trackst. Denn dir stehen nicht nur Live-Daten zur Verfügung, sondern auch eine direkte Zuordnung aller Transaktionen, sodass dir eine vollständige Übersicht vorliegt. Diese Informationen helfen dir, deine Geldströme besser zu kategorisieren, zu analysieren und zu prognostizieren.

APIs gewährleisten Schnelligkeit und Präzision und ermöglichen fundierte Entscheidungen über Liquidität, Investitionen und Kapitalallokation.

Fazit: Cash Position ist ein zentrales Instrument

Die Cash Position ist mehr als nur eine Zahl auf deinem Konto. Sie ist ein zentrales Element der Unternehmensführung und erfordert deine ständige Aufmerksamkeit. 

Unternehmen, die ihre Cash Position kontinuierlich überwachen und aktiv steuern, sichern ihre finanzielle Stabilität und sind besser gerüstet, um auf makroökonomische Herausforderungen flexibel und sicher zu reagieren. Eine solide Cash Position bleibt ein unverzichtbarer Baustein für den langfristigen Erfolg eines Unternehmens.